保監(jiān)會(huì)強(qiáng)化保證保險(xiǎn)監(jiān)管 嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)傳遞

日期：2016-12-23?閱讀：

 上海證券報(bào)  黃蕾

 

       因惠州僑興集團(tuán)旗下企業(yè)私募債券出現(xiàn)違約，給該項(xiàng)目提供相關(guān)保證保險(xiǎn)服務(wù)的浙商保險(xiǎn)或?qū)⒚媾R巨額理賠的窘境。這家凈資產(chǎn)不足13億元的中小財(cái)險(xiǎn)公司，竟容忍數(shù)億元的風(fēng)險(xiǎn)敞口暴露在一個(gè)險(xiǎn)種、一個(gè)項(xiàng)目上，尺度之大膽，令業(yè)界瞠目結(jié)舌。

 

　　作為保險(xiǎn)業(yè)新型險(xiǎn)種，互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險(xiǎn)由此進(jìn)入公眾視線。但事實(shí)上，隨著相關(guān)市場、相關(guān)區(qū)域信用風(fēng)險(xiǎn)的增加，近年來該險(xiǎn)種的爆發(fā)式增長背后所隱匿的風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)鲗?dǎo)隱憂，早已引起保監(jiān)部門的高度關(guān)注。

 

　　是時(shí)候拉響行業(yè)警報(bào)了！上證報(bào)記者獨(dú)家獲悉，在三令五申要求審慎開展此類業(yè)務(wù)后，保監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管，更詳盡、更細(xì)化的監(jiān)管辦法正在路上。保險(xiǎn)業(yè)絕不能做風(fēng)險(xiǎn)的最后“接棒者”。

 

　　高利潤下被忽視的高風(fēng)險(xiǎn)

 

　　在車險(xiǎn)基本無利可圖的大環(huán)境下，近年來無渠道、無人脈、無資源的“三無”中小財(cái)險(xiǎn)公司，開始在創(chuàng)新上動(dòng)起腦筋?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺保證保險(xiǎn)成為他們的攻破點(diǎn)，陸續(xù)有多家中小財(cái)險(xiǎn)公司將業(yè)務(wù)重心向此傾斜，甚至還有大中型財(cái)險(xiǎn)公司也開始紛紛試水。

 

　　所謂互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，是指保險(xiǎn)公司以網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為中介，為平臺上的借款人（即投保人）和出借人（即被保險(xiǎn)人）雙方提供保證保險(xiǎn)服務(wù)的業(yè)務(wù)。

 

　　近年來網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的興起，可謂助推了互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險(xiǎn)的爆發(fā)式增長。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，除浙商保險(xiǎn)的這一種合作模式外，還有一類“P2P+信用履約保證保險(xiǎn)”也盛極一時(shí)。即一些P2P公司與財(cái)險(xiǎn)公司簽訂合同，為出資客戶提供信用履約保證保險(xiǎn)服務(wù)，保障客戶資金安全。

 

　　“相對部分財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品而言，保證保險(xiǎn)的費(fèi)率一般比較高，在沒有違約事件發(fā)生的前提下，可為經(jīng)營這一業(yè)務(wù)的財(cái)險(xiǎn)公司帶來十分可觀的利潤?！鄙鲜鋈耸刻寡?，尤其是對于業(yè)務(wù)品種較單一的中小財(cái)險(xiǎn)公司而言，利潤貢獻(xiàn)比更為突出。

 

　　以浙商保險(xiǎn)為例，查看該公司年報(bào)顯示，2015年，保證保險(xiǎn)以5672.67萬元的保費(fèi)收入成為該公司第五大險(xiǎn)種，但利潤卻高達(dá)2395.7萬元，是該公司當(dāng)年利潤貢獻(xiàn)比排名第二的險(xiǎn)種。而2015年浙商保險(xiǎn)歸屬于母公司所有者的凈利潤也不過5165.67萬元，也就是說，去年僅這一個(gè)險(xiǎn)種，就為浙商保險(xiǎn)貢獻(xiàn)了近半的利潤。

 

　　隨著部分中小財(cái)險(xiǎn)公司對這一新型險(xiǎn)種趨之若鶩，高利潤背后的高風(fēng)險(xiǎn)逐漸被忽視。一位財(cái)險(xiǎn)業(yè)資深人士直言，“從國際上來看，保證保險(xiǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，類似于CDS。如果保險(xiǎn)公司違背保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分散原則，把這類保單的風(fēng)險(xiǎn)過于集中在幾家公司、幾個(gè)項(xiàng)目上，一旦違約風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)傳導(dǎo)至保險(xiǎn)公司?！?/span>

 

　　國際上已有前車之鑒：美國國際集團(tuán)（AIG）當(dāng)年的巨虧，CDS便是“元兇”。在2008年金融危機(jī)中，AIG參與了大量的CDS信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

 

　　把風(fēng)險(xiǎn)化解在萌芽狀態(tài)

 

　　為避免風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)，監(jiān)管部門已經(jīng)開始有所行動(dòng)。今年1月末，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的通知》，針對互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)存在的問題，重點(diǎn)對互聯(lián)網(wǎng)平臺選擇、信息披露、內(nèi)控管理等提出要求。

 

　　在此基礎(chǔ)上，上證報(bào)獨(dú)家獲悉，保監(jiān)會(huì)計(jì)劃進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管，擬出臺《保監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的通知》，相關(guān)征求意見稿在此次浙商保險(xiǎn)事件爆發(fā)前的12月上旬即已在行業(yè)內(nèi)部征求意見。

 

　　上證報(bào)記者獨(dú)家拿到了這份征求意見稿。相比今年1月的相關(guān)文件，這次對互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管更加詳盡與細(xì)化，不僅明確了經(jīng)營原則、產(chǎn)品開發(fā)要求，還對保險(xiǎn)金額控制、最大可損控制等進(jìn)行了量化的規(guī)定。一旦落地實(shí)施，今后如浙商保險(xiǎn)這樣將大量風(fēng)險(xiǎn)敞口暴露在這一個(gè)險(xiǎn)種、一個(gè)項(xiàng)目上的概率將降至零點(diǎn)。

 

　　具體來看，征求意見稿規(guī)定，保險(xiǎn)公司開展互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，累計(jì)承保的保險(xiǎn)責(zé)任余額不得超過保險(xiǎn)公司凈資產(chǎn)的3倍。同時(shí)，保險(xiǎn)公司經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)合理設(shè)置保險(xiǎn)金額，保險(xiǎn)公司應(yīng)在內(nèi)部管控制度中對投保人為法人和其他組織、自然人分別設(shè)定不同的累計(jì)最高承保金額。

 

　　其中，通過互聯(lián)網(wǎng)渠道開展的互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，投保人為法人和其他組織的，單戶累計(jì)最高承保金額不得超過500萬元；投保人為自然人的，單戶累計(jì)最高承保金額不得超過100萬元。保險(xiǎn)公司應(yīng)在業(yè)務(wù)系統(tǒng)中設(shè)定校驗(yàn)規(guī)則，控制單戶投保人累計(jì)投保金額，避免投保人通過多次投保規(guī)避金額限制。

 

　　此外，在最大可損控制方面，征求意見稿要求，保險(xiǎn)公司經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，應(yīng)制定賠付率、逾期率達(dá)到約定數(shù)值即停辦新業(yè)務(wù)等止損機(jī)制，控制最大可能損失。

 

　　為進(jìn)一步控制風(fēng)險(xiǎn)，征求意見稿還要求，保險(xiǎn)公司應(yīng)謹(jǐn)慎開展一年期以上的互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。開展一年期以上互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定報(bào)批產(chǎn)品，不得以一年期以內(nèi)產(chǎn)品逐年續(xù)保、出具多張保單等方式變相開展一年期以上業(yè)務(wù)。

 

　　業(yè)內(nèi)人士表示，隨著相關(guān)市場、相關(guān)區(qū)域信用風(fēng)險(xiǎn)的增加，要嚴(yán)防相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至保險(xiǎn)行業(yè)。其實(shí)，保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人也曾在公開場合多次表達(dá)過對信用風(fēng)險(xiǎn)隱患正在行業(yè)內(nèi)逐步加大的擔(dān)憂，呼吁行業(yè)提高警惕，務(wù)必要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，避免成為風(fēng)險(xiǎn)的最后“接棒者”。